Словарь банковских терминов

60 слов, которыми говорят о деньгах, — объяснённые так, как объясняют человеку без банковского опыта. Каждое встречается в курсе не определением, а собственной проводкой игрока.

• Активто, что должны вам или чем владеете (кредит, облигация, здание)
• Пассивто, что должны вы (депозит клиента — это долг банка!)
• Капиталденьги акционеров; первыми принимают убытки
• Резервы«деньги банков» на счетах в ЦБ — ими банки платят друг другу
• Денежная масса (M2)депозиты людей и компаний + наличные в обращении
• Двойная записькаждая операция меняет минимум две строки; Δактивов = Δправой стороны баланса (пассивы + капитал)
• Провизиязаранее признанный ожидаемый убыток по кредитам
• Эскроуплатёж, замороженный в банке до выполнения условия (сдачи дома)
• Мезониндолг второй очереди: дорогой, без залога, после банка
• РЕПОзаём под залог бумаг с обратным выкупом; бумаги остаются на балансе
• Межбанккороткие займы резервами между банками, обычно на ночь
• AFS / HTMпортфели бумаг: с переоценкой по рынку / «до погашения», без переоценки
• Андеррайтинггарантированный выкуп выпуска с перепродажей инвесторам
• Бриджкороткий дорогой кредит до прихода «длинных» денег
• Синдикациянарезка большого кредита на куски для многих банков
• Конвертируемая облигациядолг с правом обмена на акции
• SAFEденьги стартапу сейчас в обмен на акции при будущем раунде
• Гудвиллпереплата при покупке бизнеса сверх стоимости его чистых активов
• LBO / MBOвыкуп компании в основном на заёмные; долг вешается на неё саму
• Earn-outчасть цены сделки, зависящая от будущих результатов
• Vendor loanрассрочка от продавца бизнеса
• Dividend recapкомпания занимает, чтобы выплатить дивиденд акционеру
• SPVкомпания-конверт для отделения активов и рисков
• Секьюритизацияупаковка кредитов в бумаги и продажа инвесторам
• Траншэтаж выпуска: senior платят первым, equity горит первым
• Waterfallпорядок раздачи денег по этажам: senior → mezz → equity; работает и в текущих платежах, и при крахе
• CDSстраховка от дефолта: продавец платит при кредитном событии
• TRSсвоп полного дохода: риск и доход актива — без владения им
• Маржа / margin callзалог под позицию с плечом / требование срочно добавить
• QEпокупка центробанком активов за созданные им резервы
• ELAэкстренный кредит ЦБ банку: под залог, по штрафной ставке
• Bail-inспасение банка конвертацией долгов и депозитов в его капитал
• Стейблкоинчастный токен 1:1 к валюте; эмитент зарабатывает на резервах
• Сеньораждоход эмитента денег: сам получает процент на резервы, а держателям своих денег не платит ничего
• CET1 / Basel IIIбазельский минимум собственного капитала под активы, взвешенные по риску: 4,5% плюс буфер 2,5% (локальные надзоры требуют выше). Гособлигации «весят» ноль, кредиты — много
• LCRобязательный запас ликвидности на 30 дней оттока
• Ликвидностьспособность платить прямо сейчас, не распродавая всё в панике
• Фондированиечем «запитан» банк: вклады, межбанк, облигации, капитал
• Дюрациячувствительность цены облигации к ставке: длиннее срок — больнее
• Спредразница ставок или цен, на которой живёт финансист
• NIMчистая процентная маржа: доход по кредитам минус цена фондирования
• Аннуитетравный платёж по кредиту: сначала почти одни проценты
• LTVкредит к стоимости залога: LTV 80% = подушка безопасности 20%
• DSCRденежный поток к платежу по долгу: меньше 1 — проект сам не тянет
• Овернайтзаём на одну ночь; его ставка — пульс банковской системы
• Опционправо (не обязанность) купить или продать по оговорённой цене
• Фьючерсобязательство купить или продать в будущем; живёт на марже
• Хеджсделка, гасящая риск другой сделки
• Волатильностьразмах колебаний цены; топливо опционов и маржин-коллов
• Дефолтнеплатёж по обязательству в срок
• Рефинансированиеновый долг вместо старого; смертельно, когда рынок закрыт
• Субординированный долгплатят после «старших» кредиторов, но до акционеров
• Ковенантыобещания заёмщика в договоре: нарушил — весь долг к оплате
• Плечопокупка на заёмные: умножает и прибыль, и катастрофу
• Марк-ту-маркетпереоценка позиции по текущей рыночной цене
• Клирингвзаимозачёт встречных обязательств: платят только разницу
• Кредитный рейтингоценка вероятности дефолта: от AAA до D
• Ключевая ставкацена денег от ЦБ; ручка газа кредитной машины
• Эмиссиявыпуск в обращение новых денег или ценных бумаг
• Пассивная сторонаправая часть баланса: чьи деньги; активная — куда вложены